9月5日，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)公告稱，北京證券交易所（以下簡(jiǎn)稱北交所）起草了自律監(jiān)管相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，自2021年9月5日起陸續(xù)向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

首批征求意見(jiàn)的業(yè)務(wù)規(guī)則分別為：《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》（簡(jiǎn)稱《上市規(guī)則》）、《北京證券交易所交易規(guī)則（試行）》（簡(jiǎn)稱《交易規(guī)則》）、《北京證券交易所會(huì)員管理規(guī)則（試行）》（簡(jiǎn)稱《會(huì)員管理規(guī)則》）。

什么樣的企業(yè)能在北交所上市？交易規(guī)則、退市指標(biāo)中有哪些值得注意？記者就此進(jìn)行了梳理。

上市門(mén)檻：平移精選層4套準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)

《上市規(guī)則（試行）》（征求意見(jiàn)稿）指出，為實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)過(guò)渡，北交所上市條件中各類指標(biāo)及其具體數(shù)值，與新三板精選層進(jìn)入條件保持延續(xù)。

發(fā)行人申請(qǐng)?jiān)诒苯凰_(kāi)發(fā)行并上市，市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)中的一項(xiàng)：

一是預(yù)計(jì)市值不低于2億元，最近兩年凈利潤(rùn)均不低于1500萬(wàn)元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%，或者最近一年凈利潤(rùn)不低于2500萬(wàn)元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%。

二是預(yù)計(jì)市值不低于4億元，最近兩年?duì)I業(yè)收入平均不低于1億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率不低于30%，最近一年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正。

三是預(yù)計(jì)市值不低于8億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于2億元，最近兩年研發(fā)投入合計(jì)占最近兩年?duì)I業(yè)收入合計(jì)比例不低于8%。

四是預(yù)計(jì)市值不低于15億元，最近兩年研發(fā)投入合計(jì)不低于5000萬(wàn)元。

退市指標(biāo)：凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于5000萬(wàn)元

《上市規(guī)則》明確了主動(dòng)退市與強(qiáng)制退市安排，強(qiáng)制退市分為交易類、財(cái)務(wù)類、規(guī)范類和重大違法類等四類情形。

交易類情形包含股票價(jià)格、股東人數(shù)、市值等指標(biāo)，考察期均為連續(xù)60個(gè)交易日；財(cái)務(wù)類情形包含凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于5000萬(wàn)元、凈資產(chǎn)為負(fù)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)等指標(biāo)，考察期為2年，指標(biāo)不交叉適用。

具體來(lái)看，上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，股票將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示：

最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于5000萬(wàn)元，或追溯重述后最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于5000萬(wàn)元。

最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，或追溯重述后最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度期末凈資產(chǎn)為負(fù)值。

最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)行政處罰決定書(shū)表明公司已披露的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的年度報(bào)告存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，導(dǎo)致該年度相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)際已觸及第一、二項(xiàng)情形的。

交易規(guī)則：上市次日起漲跌幅限制為30%

根據(jù)《交易規(guī)則（試行）》（征求意見(jiàn)稿），北交所交易規(guī)則整體延續(xù)新三板精選層以連續(xù)競(jìng)價(jià)為核心的交易制度，漲跌幅限制、申報(bào)規(guī)則、價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制等其他主要規(guī)定均保持不變。

北交所對(duì)股票交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅限制比例為30%，上市首日不設(shè)漲跌幅限制。

當(dāng)股票盤(pán)中成交價(jià)格較開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到30%、60%時(shí)，實(shí)施臨時(shí)停牌，每次停牌10分鐘，復(fù)牌時(shí)采取集合競(jìng)價(jià)，復(fù)牌后繼續(xù)當(dāng)日交易。

為促進(jìn)盤(pán)中價(jià)格收斂，增強(qiáng)價(jià)格連續(xù)性，連續(xù)競(jìng)價(jià)階段設(shè)置基準(zhǔn)價(jià)格±5%（或 10 個(gè)最小價(jià)格變動(dòng)單位）的申報(bào)有效價(jià)格范圍。

通過(guò)競(jìng)價(jià)交易買(mǎi)賣(mài)股票的，單筆申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于100股，每筆申報(bào)可以1股為單位遞增，賣(mài)出股票時(shí)余額不足100股的部分應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣(mài)出。

此外，股票單筆申報(bào)數(shù)量不低于10萬(wàn)股或成交金額不低于100萬(wàn)元的，可以進(jìn)行大宗交易。